一、《向可持续能源转型》继续被强化

取自G7联合公报：我们坚定地致力于《巴黎协定》，在这关键的十年里，通过加大行动力度，将全球气温上升1.5°C的限制保持在可及范围内，到2030年阻止和扭转生物多样性的丧失，确保能源安全，同时发挥协同作用，认识到这些挑战的相互依存性。尽管俄罗斯对乌克兰的侵略战争影响了全球能源市场和供应链，但我们最迟在2050年实现温室气体净零排放的目标仍然没有改变。我们强调，政府间气候变化专门委员会（IPCC）及其第六次评估报告（AR6）的最新发现加剧了我们对气候变化的加速和加剧影响的强烈担忧，并强调到2030年和2035年将全球温室气体排放量分别比2019年减少约43%和60%的紧迫性，根据其最新发现。我们重申去年在埃尔马作出的承诺，即迅速实施旨在实现国家自主贡献目标的国内缓解措施，并提高我们的雄心，包括通过或加强部门目标，制定非二氧化碳次级目标，以及采取严格的实施措施。考虑到我们的领导作用，并注意到七国集团所有国家的排放量已经达到峰值，我们认识到所有主要经济体在这关键的十年和随后的几十年里在限制全球气温上升方面发挥着关键作用。

二、电动车的普及从中美欧向其它地区扩散，全球CAGR>20%

除了中国和欧洲，其它区域的电动车还处于起步阶段，全球范围的渗透率很低

(资料图片)

未来五年，如下三个因素会加速EV向全球普及：

1、中国电动车产业链的高品质、低成本产能向全球溢出

2、Tesla的2000万辆EV的宏伟计划在坚定不移执行，随着墨西哥工厂投产，2万美金的电动车将加速乘用车市场转型。

3、EV车的成本每年降10%

三、光伏发电成本继续下降，比例快速上升

1、硅料价格进入量增价减的阶段，供给持续超过需求，利润向下游释放。光伏产业链维持过剩状态。 光伏市场的增量 与 价格下降的差额越来越小，也就说，以后光伏产业的利润将主要向运营商流动，从而刺激光伏装机量快速增加。由于预计，原计划2027年达到1000Gw，可能提前到2025年实现。

2、随着IGBT和MCU的大规模扩产，逆变器的瓶颈消除，千军万马涌入逆变器，从而将光伏电站的成本降下来。

3、低成本的发电，将刺激千行百业加速向新能源转型。

四、电化学电池处于各种能源技术的交汇点

1、电动车CAGR>=20%

2、风电发电侧储能CAGR>=20%

3、光伏发电侧储能、工商业储能、调峰储能 CAGR>=50%

随着各种新能源发电成本快速下降，大部分地区已经实现比化石能源更低的价格（平价），从而推动储能需求爆发性增长。根据测算，碳酸锂价格在25万/LCE吨的情况下，中国区的IRR>=10%，属于非常优质的投资项目，成本不再是核心制约因素。

五、电池技术将迎来换代升级

1、储能电池将做到 “源储同寿” —- 光伏面板和储能电池的寿命相同，约20年。

2、高品质铁锂电池，将实现大储的LCOE成本做到接近抽蓄电站。

3、高安全、高能量密度的半固态电池将成为EV车的首选。

总结：

（注意，不要单变量线性地简单理解投资。比如东风标致C6，20万的时候没人光顾，降价12万，秒光。 再比如，现在去买新能源运营商，可能三年内纹丝不动）

$阳光电源(SZ300274)$$宁德时代(SZ300750)$$赣锋锂业(SZ002460)$